Abrir un broker desde Pakistán

La Carta Circular EPD n.º 08 de 2022 del Banco Estatal de Pakistán, del 18 de mayo de 2022, dice que no está permitido enviar divisas al extranjero, directa o indirectamente, a apps, sitios web o plataformas offshore de forex, trading con margen o CFD por ningún canal de pago. Añade que los residentes que compran productos de esas plataformas infringen la sección 4(1) de la Ley de Regulación de Divisas de 1947, e indica a los bancos que adviertan a sus clientes y que identifiquen y bloqueen esas plataformas.

El comunicado de prensa del Banco Estatal del mismo día dice que esas compras por parte de cualquier persona residente en Pakistán están prohibidas y que las plataformas no están reguladas ni por el Banco Estatal ni por la SECP.

El Manual de Divisas no cambia esto. Su permiso general para que las personas físicas hagan inversiones de cartera en el extranjero cubre solo acciones de empresas cotizadas, hasta USD 25,000 por año calendario a través de un banco designado, y ninguno de sus capítulos menciona el trading de forex, con margen o de CFD.

PMEX se describe como la única bolsa de futuros de materias primas del país con licencia de la SECP, y lista futuros de oro en milésimas de onza cotizados en siete monedas, todos liquidados en efectivo en rupias. Su Composite Order Trading System empareja dos de esos contratos para que el oro se anule y quede una posición neta en divisas, como EUR/USD. PMEX fija los márgenes y los cambia a menudo.

El acceso pasa por un broker de futuros. Según la regulación 3 del Reglamento de Brokers de Futuros (Licencias y Operaciones) de 2018, nadie puede actuar como tal sin una licencia de la SECP, y la regulación 7 fija un patrimonio neto mínimo de PKR 10 millones. Eso es un broker de bolsa, un negocio distinto de un broker offshore que ejecuta las órdenes internamente.

Sacar su propio capital de Pakistán para financiar esa entidad, y traer de vuelta las ganancias, también son cuestiones cambiarias, así que su abogado debería resolverlas junto con dónde cae cada límite. Un plan que depende de que las rupias lleguen a una plataforma offshore choca de frente con la circular del Banco Estatal.

Ponga a prueba la parte de pagos antes de registrarse en cualquier lugar: nuestra guía sobre por qué conviene plantear primero las preguntas de pagos enumera lo que debe preguntar por escrito a cada proveedor, y nuestro desglose de licencia, capital y costos operativos ayuda a dimensionar el presupuesto. Nada de esto es asesoramiento legal; para eso necesita un abogado que ejerza en Pakistán.

Las órdenes de cada cliente se mantienen internamente o se cubren con un proveedor de liquidez, según elija, y podemos presentarle proveedores.