باكستان
تأسيس شركة وساطة من باكستان
يتعامل المؤسس في كراتشي أو لاهور الذي يخطط لتأسيس شركة وساطة مع جهتين تنظيميتين تؤديان مهامًا مختلفة. فهيئة SECP ترخّص وسطاء العقود الآجلة وتحذّر الجمهور من المنصات غير المرخّصة. أما بنك الدولة الباكستاني فيقرر ما إذا كان يجوز للأموال مغادرة البلاد أصلًا، وقد قال لا بشأن الفوركس الخارجي. وتتناول هذه الصفحة كلًا منهما على حدة، ثم مسار البورصة المحلي، وكيف يرتّب المؤسسون الذين يختارون ترخيصًا خارج باكستان أمورهم.
جهتان تنظيميتان، ودورانمن مصادر هذا الدليل
- SECPترخيص وسيط العقود الآجلةصافي ثروة لا يقل عن 10 ملايين روبية باكستانية
- PMEXبورصة العقود الآجلة للسلعبورصة العقود الآجلة للسلع الوحيدة في البلاد المرخّصة من SECP
- بنك الدولةالمدفوعات إلى منصات الفوركس الخارجيةغير مسموح بها
الأرقام والصفوف مأخوذة من مصادر هذا الدليل نفسه. بيانات سوق تجريبية وعملاء تجريبيون وعلامات تجارية تجريبية. تشير «Your Brand» إلى اسمك وشعارك.
ما قالته هيئة SECP عن المنصات الخارجية
في بيان صحفي بتاريخ 9 أبريل 2025، حذّرت هيئة الأوراق المالية والبورصات في باكستان الجمهور من منصات التداول والاستثمار الخارجية غير القانونية. ووصفت كيانات، مقرها عادةً في الخارج، تسهّل التداول في الفوركس والأوراق المالية والسلع والخيارات وغيرها من الأدوات المضاربية، بينما تعمل دون ترخيص أو رقابة من أي جهة تنظيمية باكستانية.
وفي بيان لاحق بتاريخ 22 مايو 2025، نصّت الهيئة على القاعدة الإيجابية: لا يجوز التداول في الأوراق المالية والسلع المدرجة في باكستان إلا عبر وسطاء سوق الأوراق المالية والعقود الآجلة المرخّصين من SECP، الذين تُنشر أسماؤهم على موقعي PSX و PMEX.
اقرأ المزيدعرض أقل: ما قالته هيئة SECP عن المنصات الخارجية
من يملك ماذارسم توضيحي
- الترخيص
- العلاقة مع العميل
- أموال العملاء
- حسابات التداول
رسم توضيحي.
على منصتك
دور المنصة في هذا المسار
بيئة تشغيل واحدة بعلامتك التجارية ونطاقك وقاعدة بياناتك: منصة التداول التي يتداول عليها عملاؤك، ونظام CRM الذي يديره فريقك.
بيانات سوق تجريبية وعملاء تجريبيون. تشير «Your Brand» إلى اسمك وشعارك.
أغلق بنك الدولة قناة الدفع
والقيد الأشد هو المال.
اقرأ المزيدعرض أقل: أغلق بنك الدولة قناة الدفع
ينص خطاب التعميم رقم 08 لسنة 2022 الصادر عن إدارة سياسات الصرف (EPD) في بنك الدولة الباكستاني، بتاريخ 18 مايو 2022، على عدم السماح بإرسال النقد الأجنبي إلى الخارج، بشكل مباشر أو غير مباشر، إلى تطبيقات أو مواقع أو منصات الفوركس أو التداول بالهامش أو عقود الفروقات الخارجية عبر أي قناة دفع. ويضيف أن المقيمين الذين يشترون منتجات من هذه المنصات يخالفون المادة 4(1) من قانون تنظيم النقد الأجنبي لعام 1947، ويوجّه البنوك إلى تحذير العملاء وتحديد هذه المنصات وحظرها.
ويقول البيان الصحفي لبنك الدولة في اليوم نفسه إن هذا الشراء محظور على أي شخص مقيم في باكستان، وإن هذه المنصات لا يخضع تنظيمها لبنك الدولة ولا لهيئة SECP.
ودليل النقد الأجنبي لا يغيّر ذلك. فإذنه العام للأفراد بإجراء استثمارات في المحافظ في الخارج يقتصر على أسهم الشركات المدرجة، بحد أقصى 25,000 دولار أمريكي في السنة الميلادية عبر بنك معتمد، ولا يذكر أي من فصوله تداول الفوركس أو التداول بالهامش أو عقود الفروقات.
المسار المحلي: PMEX ووسطاء العقود الآجلة المرخّصون
لدى باكستان فعلًا سوق منظَّمة تتيح انكشافًا على العملات.
اقرأ المزيدعرض أقل: المسار المحلي: PMEX ووسطاء العقود الآجلة المرخّصون
تصف PMEX نفسها بأنها بورصة العقود الآجلة للسلع الوحيدة المرخّصة من SECP في البلاد، وتُدرج عقودًا آجلة للذهب بوحدات الملّي أونصة مسعّرة بسبع عملات، وكلها تُسوّى نقدًا بالروبية. ويقرن نظام تداول الأوامر المركبة (Composite Order Trading System) لديها عقدين من هذه العقود بحيث يلغي الذهب بعضه بعضًا ويبقى مركز صافٍ على العملات، مثل EUR/USD. وتحدد PMEX الهوامش وتغيّرها كثيرًا.
ويكون الوصول عبر وسيط عقود آجلة. فبموجب اللائحة 3 من لوائح وسطاء العقود الآجلة (الترخيص والعمليات) لعام 2018، لا يجوز لأحد العمل بهذه الصفة دون ترخيص من SECP، وتحدد اللائحة 7 حدًا أدنى لصافي الثروة قدره 10 ملايين روبية باكستانية. وهذه وساطة في البورصة، وهي نشاط مختلف عن الوسيط الخارجي الذي ينفّذ الأوامر داخليًا.
المصادر (3)
- PMEX، إشعار الصفحة الرئيسية: تداول بأمان! تجنّب المنصات غير المنظَّمة (اطُّلع عليه في 24 سبتمبر 2026)
- PMEX، العقود الآجلة للذهب (ملّي أونصة) ونظام تداول الأوامر المركبة (اطُّلع عليه في 24 سبتمبر 2026)
- SECP، لوائح وسطاء العقود الآجلة (الترخيص والعمليات) لعام 2018، النسخة الموحدة من PMEX (حتى 12 ديسمبر 2025)
كيف يرتّب المؤسسون أمورهم بترخيص خارج باكستان
عادةً ما يؤسس المؤسسون الذين يريدون النموذج الخارجي كيانًا مرخّصًا خارج باكستان، ولا يقبلون العملاء إلا من الدول التي يسمح فيها بذلك كل من ذلك الترخيص والقانون المحلي للعملاء أنفسهم، ويستبعدون المقيمين في باكستان في شروط العملاء.
اقرأ المزيدعرض أقل: كيف يرتّب المؤسسون أمورهم بترخيص خارج باكستان
وإرسال رأس مالك الخاص إلى خارج باكستان لتمويل ذلك الكيان، وإعادة الأرباح، مسألتان تتعلقان بالنقد الأجنبي أيضًا، لذا ينبغي أن يحسمهما المستشار القانوني إلى جانب تحديد موقع كل خط فاصل. والخطة التي تعتمد على وصول الروبية إلى منصة خارجية تصطدم مباشرة بتعميم بنك الدولة.
اختبر جانب المدفوعات قبل التسجيل في أي مكان: يسرد دليلنا حول سبب وضع أسئلة الدفع أولًا ما يجب أن تسأل عنه كل مزوّد كتابيًا، ويساعدك تفصيلنا لتكاليف الترخيص ورأس المال والتشغيل في تقدير الميزانية. ولا يُعد أي من ذلك استشارة قانونية؛ فلذلك تحتاج إلى محامٍ يمارس المهنة في باكستان.
ما تغطيه البرمجيات
تعمل شركة الوساطة الخاصة بك على بيئة تشغيل وقاعدة بيانات خاصتين بها، مع منصة تداول للعملاء ومكتب خلفي لموظفي المبيعات والامتثال لديك حيث تُراجَع مستندات التحقق من الهوية (KYC) قبل أي عملية سحب، ويحصل الوسطاء المعرّفون على مستحقاتهم لكل لوت عبر ما يصل إلى خمسة مستويات.
مراجعة KYC
بيانات تجريبية وعملاء تجريبيون.
اقرأ المزيدعرض أقل: ما تغطيه البرمجيات
وتُبقى أوامر كل عميل داخليًا أو تُغطّى لدى مزوّد سيولة، حسب اختيارك، ويمكننا تعريفك بمزوّدين.
هل تداول الفوركس عبر الإنترنت مع وسطاء أجانب قانوني في باكستان؟
يقول بنك الدولة الباكستاني إن شراء المقيم منتجات من منصات الفوركس أو التداول بالهامش أو عقود الفروقات الخارجية محظور ويخالف قانون تنظيم النقد الأجنبي، وقد حذّرت SECP من أن هذه المنصات تعمل دون أي ترخيص باكستاني. اسأل محاميك عمّا يعنيه ذلك لخططك.
هل توجد طريقة منظَّمة لتداول العملات في باكستان؟
عبر PMEX. فعقودها الآجلة على الذهب بسبع عملات، المقترنة عبر نظام تداول الأوامر المركّبة (Composite Order Trading System)، تترك مركزًا صافيًا بالعملة، وتُتداول عبر وسطاء عقود آجلة مرخّصين من SECP.
هل يمكن لبنك باكستاني تحويل أموال إلى منصة فوركس أو عقود فروقات خارجية؟
لا. ينص تعميم بنك الدولة الصادر في 18 مايو 2022 على أن تحويل النقد الأجنبي إلى منصات الفوركس أو التداول بالهامش أو عقود الفروقات الخارجية عبر أي قناة دفع غير مسموح به، ويطلب من البنوك تحديد هذه المنصات وحظرها.
ما مدى سرعة جاهزية التقنية؟
بمجرد أن تقتنع بالتجربة، تُجهَّز المنصة بعلامتك التجارية خلال أسبوع. أما الهيكلة القانونية وإجراءات الانضمام لدى مزوّدي الدفع فتستغرق وقتًا أطول وينبغي أن تبدأ أولًا.
احسم مسألة التقنية مبكرًا
احجز عرضًا توضيحيًا وشاهد علامتك التجارية على المنصة التي سيثبّتها عملاؤك، قبل أن تلتزم بأي شيء.