Estrategias gestionadas
PAMM, MAM y copy trading
Estos tres términos se confunden a menudo. Cada uno describe una relación distinta entre un gestor y un cliente, con su propia mecánica y sus propias obligaciones. Esta página explica la diferencia y lo que un broker necesita tener listo antes de ofrecer cualquiera de ellos.
- Cliente de muestra ACapital $25,000.00, 50%0.50 lotes
- Cliente de muestra BCapital $15,000.00, 30%0.30 lotes
- Cliente de muestra CCapital $10,000.00, 20%0.20 lotes
Cada cuenta opera su propia parte, ejecutada al precio que aparece en pantalla.
Estrategias, cuentas y datos de mercado de muestra. No se muestra ningún rendimiento real.
Los tres modelos comparados
El copy trading es el más sencillo. Un cliente elige una estrategia y su cuenta replica sus operaciones de forma proporcional. El cliente conserva su propia cuenta y puede dejar de copiar en cualquier momento. Es el más fácil de explicar a un cliente y el más fácil de deshacer.
PAMM agrupa el dinero de los clientes en un solo fondo asignado que opera un gestor, y las ganancias y pérdidas se distribuyen según la participación de cada uno. MAM se parece más al copy trading en su mecánica, pero está hecho para un gestor que maneja muchas cuentas de clientes desde una sola interfaz, con reglas de asignación por cuenta.
Las descripciones de los proveedores suelen ser vagas sobre la aritmética del PAMM. El fondo se expresa en unidades. A modo de ejemplo: un fondo de US$100,000 con un valor neto de activos de US$1.00 por unidad equivale a 100,000 unidades, así que un inversionista que deposita US$10,000 tiene 10,000 unidades. Si el gestor cierra el mes con una subida del 8 por ciento, el valor de la unidad es de US$1.08 y la participación del inversionista vale US$10,800. Una comisión de rendimiento del 20 por ciento se aplica a la ganancia de US$800, lo que da US$160, y en esta plataforma esa comisión se cristaliza cancelando las unidades equivalentes de la tenencia del inversionista: US$160 a US$1.08 son unas 148 unidades. El inversionista conserva aproximadamente 9,852 unidades, que valen alrededor de US$10,640, y una comisión nunca mueve el valor de la unidad, así que deja la participación de cada uno de los demás participantes tal como estaba.
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La diferencia práctica para un broker es qué pasa cuando algo sale mal, y con qué claridad puede mostrar a cada cliente qué se hizo con su dinero y por qué.
- Copy trading
El cliente replica una estrategia en su propia cuenta y puede dejar de hacerlo cuando quiera.
- PAMM
El dinero de los clientes se agrupa y se opera en conjunto, y los resultados se distribuyen según la participación en el fondo.
- MAM
Un gestor opera muchas cuentas de clientes separadas desde una sola interfaz, con reglas de asignación.
En su plataforma
Cómo encaja con el resto de la plataforma
Una instalación con su marca, su dominio y su base de datos: la terminal en la que operan sus clientes y el CRM que maneja su equipo.
Datos de mercado y clientes de muestra. "Your Brand" representa su propio nombre y logo.
Qué resolver antes de ofrecer cualquiera de ellos
Ofrecer estrategias gestionadas o copiadas cambia su situación regulatoria en la mayoría de las jurisdicciones, a veces de forma sustancial, porque usted facilita que alguien gestione el dinero de otras personas.
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Pregunte a su asesor regulatorio si su licencia lo permite, y en qué condiciones, antes de mirar el software.
También hay obligaciones que asume sea cual sea el régimen. Los clientes necesitan entender qué están aceptando, cuánto se les cobra y cómo dejar de participar. Un producto gestionado del que un cliente no puede salir o que no entiende atrae reclamos.
Lo que ofrece la plataforma
El copy trading viene integrado, con estrategias a las que los clientes pueden suscribirse y de las que pueden darse de baja, asignación proporcional a la cuenta de cada suscriptor y el historial de posiciones y rendimiento de cada estrategia.
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Como el motor de copia funciona dentro del mismo sistema que las cuentas que opera, las suscripciones, las ejecuciones y los saldos se mantienen coherentes sin una conciliación nocturna entre productos separados. Ese es el punto de falla del copy trading añadido por fuera: la posición copiada de un cliente y el saldo de su cuenta no coinciden, y nadie puede decir cuál es el correcto.
Cada acción que un gestor o un miembro del personal realiza en estas cuentas queda en el mismo registro de auditoría que todo lo demás, con autor y fecha y hora.
Dónde debe mostrarse el rendimiento de las estrategias
Esta página no muestra cifras de rendimiento, gráficos de rentabilidad ni capturas de rankings.
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El rendimiento publicado de las estrategias es una de las cosas más examinadas que un broker puede poner frente a clientes minoristas, y las páginas de marketing no son el lugar adecuado para ello. La rentabilidad de una estrategia debe estar dentro de su plataforma, mostrada a cada cliente en contexto y con las advertencias de riesgo que exige su jurisdicción.
El software permite mostrar a los clientes lo que necesitan ver. Qué decide mostrar, y con qué advertencias, es una decisión suya y de su asesor de cumplimiento.
Preguntas frecuentes
¿Algo más? Nuestro equipo responde 24/7.
¿Ofrecen copy trading listo para usar?
Sí. Las estrategias, las suscripciones y la asignación proporcional vienen integradas en la plataforma, y se activan con el plan Growth.
¿Cuál es la diferencia entre PAMM y MAM?
PAMM agrupa el dinero de los clientes en un solo fondo que se opera en conjunto, y los resultados se distribuyen según la participación de cada uno. MAM mantiene separadas las cuentas de los clientes y permite que un gestor las opere juntas con reglas de asignación.
¿Ofrecer esto cambia nuestra situación regulatoria?
En la mayoría de las jurisdicciones, sí, porque usted facilita la gestión del dinero de otras personas. Confirme con su asesor regulatorio qué permite su licencia antes de construir un producto en torno a esto.
¿Los clientes pueden salir de una estrategia cuando quieran?
Con copy trading, sí, porque el cliente conserva su propia cuenta. Salir de una estructura agrupada es menos inmediato, así que explique la diferencia a los clientes con claridad.
¿Por qué no muestran cifras de rendimiento aquí?
Porque la página de marketing de un proveedor no es el lugar adecuado para ellas. El rendimiento de las estrategias debe mostrarse a los clientes dentro de su plataforma, en contexto y con las advertencias que exige su jurisdicción.
Vea cómo encajan las estrategias gestionadas con el resto de la plataforma
Agende una demo y se lo mostraremos con cuentas reales.