成为经纪商后归您所有的内容来自本指南
- 牌照和公司您的公司持有允许其与客户交易的牌照
- 客户协议和账户客户签署您的协议，并在您的平台上开户
- 客户资金由您的经纪商依据监管机构的客户资金规则持有
- 订单和市场风险您的经纪商是交易对手方，可将每笔交易留在内部承接，或通过其流动性提供商对冲
- 支付您自己的公司账户
- KYC和反洗钱您的程序、您的合规专员和反洗钱报告专员、您的记录
- 支持和客户维护您自己的团队，从第一通电话到最后一笔出金
- 您的收入来源点差、佣金和隔夜利息，以及内部承接交易的盈亏，公司的所有运营成本都从中支付
数字和表格内容均来自本指南自己的来源。示例市场数据、示例客户和示例品牌。“Your Brand”代表您自己的名称和标志。
IB成为经纪商后有哪些变化
作为介绍经纪人，您拥有的是客户关系。其余的一切都归合作经纪商：牌照、客户协议、交易账户、入金、订单簿，以及核实每位客户身份的义务。成为经纪商后，这些都会转移到您自己的公司，每一项都会带来各自的成本、时间表以及监管机构的问题。
在一些国家，就连介绍业务也受监管，这恰好说明了界线在哪里。以英国为例，《FCA手册》规定，介绍人指定代表（introducer appointed representative）只能为其所属公司引荐客户和分发非实时金融推广材料，并明确该角色不包括以代理人身份交易或安排交易。自己的经纪商则位于这条界线的另一侧：无论您现在的合作方或任何兜售捷径的人怎么说，经营经纪商、持有客户资金以及与客户交易都需要牌照。本内容不构成法律建议。
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| 方面 | 作为介绍经纪人 | 作为自己的经纪商 |
|---|---|---|
| 牌照和公司 | 牌照由合作经纪商持有，但您自己的IB业务在您经营所在地可能需要登记 | 您的公司持有允许其与客户交易的牌照，并在公司内留存监管资本 |
| 客户协议和账户 | 客户与合作经纪商签约，账户也开在那里 | 客户签署您的协议，并在您的平台上开户 |
| 客户资金 | 存放在合作经纪商处 | 由您的经纪商依据监管机构的客户资金规则持有 |
| 订单和市场风险 | 由合作经纪商成交并承担 | 您的经纪商是交易对手方，可将每笔交易留在内部承接，或通过其流动性提供商对冲 |
| 支付 | 合作经纪商的银行和支付服务商 | 您自己的公司账户、客户资金账户和支付服务商，每一家都会先审核您的公司 |
| KYC和反洗钱 | 由合作经纪商负责 | 您的程序、您的合规专员和反洗钱报告专员、您的记录 |
| 支持和客户维护 | 通常交给合作经纪商 | 您自己的团队，从第一通电话到最后一笔出金 |
| 您的收入来源 | 按手返佣，或分享客户产生的收入 | 点差、佣金和隔夜利息，以及内部承接交易的盈亏，公司的所有运营成本都从中支付 |
在您的平台上
它如何与平台其他部分配合
一套使用您的品牌、域名和数据库的部署：您的客户用来交易的终端，以及您的团队使用的CRM。
示例市场数据和示例客户。“Your Brand”代表您自己的名称和标志。
IB已具备的优势及其局限
有三样东西可以带过来，而它们恰恰是新经纪商最难花钱买到的。
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已经在交易并且信任您的客户。能带来自己客户的下级IB网络。以及行之有效的营销：能带来已入金账户而不只是注册用户的渠道、语言、内容和本地口碑。
每一样都有其局限，在据此规划之前值得了解。客户的账户、余额和交易记录属于合作经纪商的记录，因此不会被复制过来：每位跟随您的客户都要在您的经纪商开立新账户、签署您的协议并通过您的身份核验。在告诉任何人之前，请先与律师一起阅读您的IB协议，因为有些协议包含您离开后接触客户或合作伙伴的限制条款。此外，曾依赖合作方牌照的客户会问起您的牌照，因此从第一次沟通起，就要准备好答案和监管机构的登记信息。
营销的变化则更不易察觉。作为IB，您推广的是别家公司的产品；成为经纪商后，在每个目标国家，每一项金融推广、风险提示和广告审批都需要您自己做好，而且主要广告平台会在金融广告主的广告投放前对其进行审核。
牌照与公司
牌照是耗时最长的工作，通常决定了您的上线日期。
各方持有什么示意图
- 牌照
- 客户关系
- 客户资金
- 交易账户
示意图和示例市场数据。
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各司法管辖区的步骤大同小异：一家公司、监管机构认可为适当人选的董事、商业计划、合规手册、实缴的监管资本，然后是提交申请和回答监管机构的问题。审批可能需要几周，也可能要大半年。各司法管辖区的资本与费用依据监管机构自己的文件，列出了每个司法管辖区的资本和监管费用。
让牌照与订单的成交方式相匹配。在我们的平台上，无论交易是留在内部承接还是通过流动性提供商对冲，经纪商都是每笔客户交易的交易对手方，因此牌照必须允许以主事人身份交易。纳闽货币经纪这类中介牌照看起来可能更接近您熟悉的IB业务，但它不允许以主事人身份交易，因此不适合本平台。
请与支付服务商一起选择司法管辖区，而不是先选好再找它们；在任何地方注册之前，先问清楚它们接受哪些牌照。还要记住，牌照的效力仅限于其监管机构的许可范围。居住在规则对其有限制的国家的客户，仍然受到限制，这对客户可能分布在多个国家的IB来说尤为重要。
流动性、执行以及客户的交易平台
作为IB，市场风险从来不归您承担：每笔订单都由合作经纪商成交并承担结果。
示例市场数据和示例客户。
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作为经纪商，由您按客户逐一决定。将客户交易留在内部承接，由您的经纪商承担风险，并保留点差和每笔交易的结果；或者立即为客户成交，再通过您的流动性提供商对冲。该设置位于CRM中每位客户的页面上，可随时更改，且不影响未平仓交易。平台上的执行与流动性对两者都有说明。
我们不是流动性提供商，也从不持有客户资金。您可以继续使用已经熟悉的提供商（也许是您做IB多年间结识的），或者由我们为您引荐一家受监管的提供商；无论哪种方式，协议都由您的经纪商与提供商签订。无论交易怎么走，从第一天起，您的团队都必须有人盯着头寸。
客户可通过手机或电脑访问以您品牌呈现的交易终端。在 Android 上一键、在 iOS 上按简短指引即可将其添加到主屏幕，无需经过应用商店；终端提供外汇、黄金和白银、原油、股票指数、加密货币和美股报价，每个品种都有各自的点差、合约规模和报价位数。杠杆由您按账户类型和按账户设置。保证金引擎跟踪每个账户的实时净值和可用保证金，在触及追加保证金水平时发出警告，并在您选择的强制平仓水平自动平仓，先平亏损最大的持仓；管理员可以在CRM中将负余额冲回零，并留存变更记录。
客户资金、支付、KYC与客户维护
合作经纪商的银行不会跟着您走。
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经纪商需要自己的公司账户，通常还需要一个独立的客户资金账户，以及支持银行卡、电子钱包、本地转账和加密货币的支付服务商，而每一家在签约前都会仔细审查您的公司。许多服务商会扣留滚动保证金，即把您处理金额的一部分保留数月。请在启动牌照工作的同一周开始这些洽谈，并把支付问题放在首位。
合规也成了您的责任：KYC和反洗钱程序、合规官和反洗钱报告官、客户协议、风险提示，以及按监管机构要求的期限保存记录。在CRM中，入金和出金按您设定的银行和支付信息，由您选择即时处理或等待审批；任何出金发出前都会审核客户的身份证件；员工的敏感操作都会写入审计记录。
客服和客户维护以前大多是合作经纪商的工作，现在它们决定着客户是否留下。CRM以您的品牌运行，配有记录来源和分配情况的潜在客户管道，每位客户一份涵盖账户、资金、交易、文件和通话的档案，以及从管理员到销售的五种角色，让每位业务员只能看到自己的客户。价格为每月固定费用，Starter 方案$1,250，Growth 方案$2,500，无搭建费，无收入分成，并可免费使用一个月。
把您的下级IB网络带过来
下级IB是最容易平移过来的，因为他们是与您建立的关系，而不是开在合作方那里的账户。
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在多级IB模块中，每个合作伙伴都有账户和推荐链接，通过该链接加入的客户会归属于他们，合作伙伴之间还可以设置上下级，因此最多五级的网络可以在您的经纪商下重建。
佣金按每个合作伙伴名下客户已平仓交易的每手固定金额计算。您可以设置基础费率，并可按需为各品种类别单独设置费率，直接合作伙伴之上的每一级合作伙伴都按自己的级差返佣费率获得收益。级差返佣默认为零，因此在您决定之前不会向上级支付任何款项；每笔付款都会保存所用的费率，因此日后的调整绝不会改变过去的数字。合作伙伴在交易终端内的门户中查看自己的推荐和收益，其他一概看不到。
坦白说，有两点限制。该模块按手支付，因此目前按收入分成的下级IB需要改为您与其商定的每手费率。而且，现在是您用自己的收入支付这些佣金，因此在向任何人提供某个费率之前，请先对照您的点差和运营成本进行测算。
步骤顺序及成本
先启动耗时最长的工作，并让各项工作同步推进。
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牌照和支付需要数月时间，并决定上线日期；而当您对试用满意后，平台一周内即可搭建完成。完整的分步指南对每个阶段有更深入的介绍，我们的其他创始人指南涵盖牌照、流动性和成本。如果您认识一些经纪商，与其自己成为经纪商，更愿意为我们介绍他们，Pelris 推广计划会把每家经纪商向我们支付费用的一部分分给您。
| 成本项目 | 公开数据 | 留存还是支出 |
|---|---|---|
| 监管资本 | 从毛里求斯的1,000,000毛里求斯卢比、塞舌尔的100,000美元，到塞浦路斯自营交易所需的750,000欧元，以及阿联酋本土的30,000,000阿联酋迪拉姆 | 留存在公司内 |
| 塞舌尔证券交易商的监管费用 | 申请费3,000美元，年费6,000美元 | 支出 |
| 塞舌尔第一年的公开成本项目 | 约124,000美元，其中100,000美元为资本 | 100,000美元留存，其余为支出 |
| 交易平台和CRM，含IB模块 | Starter 方案每月$1,250，Growth 方案每月$2,500，无搭建费，可免费使用一个月 | 支出 |
| 法律工作、公司设立、人员、办公室、市场数据、支付和市场营销 | 请获取报价：这些项目加起来通常占最大比例 | 支出 |
- 1. 阅读您的IB协议
与律师一起阅读：解约通知期，以及有关您离开后客户和合作伙伴的任何条款。
- 2. 确定产品方案
交易品种、账户类型、杠杆以及客户所在的国家。
- 3. 与支付服务商一起选择司法管辖区
问清楚它们接受哪些牌照，然后设立公司并提交申请。
- 4. 开通银行和支付
公司账户、客户资金账户和服务商，与牌照工作同步启动。
- 5. 决定订单的成交方式
内部承接、通过流动性提供商对冲，或按客户混合选择。
- 6. 建立合规体系和团队
KYC和反洗钱程序、两名专职负责人，以及客服和客户维护人员。
- 7. 搭建平台和合作伙伴结构
您的品牌、账户类型、下级IB及其费率，全流程测试。
- 8. 先向您自己的客户开放
每位客户都要开立新账户并通过您的审核；在每条资金通道都畅通后，再扩大上线范围。
介绍经纪人可以无牌创办经纪商吗？
不可以。经营自己的经纪商、持有客户资金以及与客户交易都需要牌照，在某些国家，即使只是介绍客户也需要注册。对于您计划服务的每个国家，都请寻求法律意见。
我可以把客户从合作经纪商那里转过来吗？
客户的账户在合作经纪商那里，因此不会复制任何数据过来。跟随您的客户需要在您的经纪商开设新账户并通过您的身份核验，您的IB协议可能对此有相关条款，请先与律师一起阅读。
我的下级IB可以保留原有结构吗？
可以，最多五级。每个合作伙伴都有推荐链接和门户，由您设置每手返佣和级差返佣，在您设定之前默认为零。
经营经纪商会比我的IB返佣赚得更多吗？
没有人能保证这一点。经纪商可以留下点差、佣金、隔夜利息，以及内部承接交易的盈亏结果，但也要承担牌照、资本、支付、人员和合作伙伴佣金的费用，并承受IB从未面对过的风险。
哪种牌照适合这个平台？
允许以主事人身份进行交易的牌照，因为在我们的平台上，无论交易是留在内部承接还是通过流动性提供商对冲，您的经纪商都是每笔客户交易的交易对手方。纳闽货币经纪这类中介牌照并不适合。
从IB转型为经纪商需要多少成本？
仅监管资本一项，就从毛里求斯的1,000,000毛里求斯卢比、塞舌尔的100,000美元，到塞浦路斯自营交易所需的750,000欧元不等。包含CRM和IB模块的平台在 Starter 方案下为每月$1,250，法律、人员、支付和市场营销则需要另行询价。
Pelris 会协助办理牌照申请吗？
不会。我们开发的是经纪商软件。牌照事务应交给您所选司法管辖区的律师和顾问，我们会与您指定的人员合作。