作為經紀商，甚麼歸您所有摘自本指南
- 牌照及公司您的公司持有可與客戶交易的牌照
- 客戶協議及賬戶客戶簽署您的協議，並在您的平台上開立賬戶
- 客戶資金由您的經紀商按監管機構的客戶資金規則持有
- 訂單及市場風險您的經紀商是交易對手，可把每筆交易留在內部承接，或交由其流動性提供者對沖
- 收付款您自己的公司賬戶
- KYC 及反洗錢您的程序、您的合規主任及洗錢報告主任、您的記錄
- 支援及客戶留存由第一通電話到最後一筆出金，都由您自己的團隊負責
- 您如何收取收入點差、佣金及隔夜利息，以及內部承接交易的盈虧，公司的所有營運成本都從中支付
數字及表列內容均出自本指南本身的資料來源。示例市場數據、示例客戶及示例品牌。「Your Brand」代表您自己的名稱及標誌。
IB 成為經紀商後有何改變
作為介紹經紀，您擁有的是客戶關係。其餘一切都屬於合作經紀商：牌照、客戶協議、交易賬戶、入金、訂單簿，以及核實每位客戶身份的責任。成為經紀商後，這些全部轉移到您自己的公司，而每一項都有其成本、時間表及監管機構的提問。
在部分國家，即使是介紹角色也受監管，這正好說明界線所在。以英國為例，FCA 手冊把介紹人指定代表（introducer appointed representative）的業務限於向其所屬公司作出介紹及分發非實時金融推廣，並訂明該角色不包括以代理人身份交易或安排交易。自己的經紀商則位於這條界線的另一邊：無論您現時的合作夥伴或任何兜售捷徑的人怎樣說，經營經紀商、持有客戶資金及與客戶進行交易都需要牌照。本資料並非法律建議。
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| 範疇 | 作為介紹經紀 | 作為您自己的經紀商 |
|---|---|---|
| 牌照及公司 | 牌照由合作經紀商持有，但您本身的 IB 業務在您經營所在地可能須要註冊 | 您的公司持有可與客戶進行交易的牌照，並在公司內保留監管資本 |
| 客戶協議及賬戶 | 客戶與合作經紀商簽約，賬戶亦開設在該處 | 客戶簽署您的協議，並在您的平台上開立賬戶 |
| 客戶資金 | 存放在合作經紀商 | 由您的經紀商按監管機構的客戶資金規則持有 |
| 訂單及市場風險 | 由合作經紀商成交並承擔 | 您的經紀商是交易對手，可把每筆交易留在內部承接，或交由其流動性提供者對沖 |
| 收付款 | 合作經紀商的銀行及支付服務商 | 您自己的公司賬戶、客戶資金賬戶及支付服務商，每一方都會先審查您的公司 |
| KYC 及反洗錢 | 由合作經紀商負責 | 您的程序、您的合規主任及洗錢報告主任、您的記錄 |
| 支援及客戶留存 | 通常交由合作經紀商處理 | 由第一通電話到最後一筆出金，都由您自己的團隊負責 |
| 您如何收取收入 | 按手數計算的返佣，或您客戶所產生收入的分成 | 點差、佣金及隔夜利息，以及內部承接交易的盈虧，公司的所有營運成本都從中支付 |
在您的平台上
如何與平台其他部分配合
一套採用您的品牌、域名及數據庫的部署：包括客戶用來交易的交易終端，以及您的團隊所用的 CRM。
示例市場數據及示例客戶。「Your Brand」代表您自己的名稱及標誌。
IB 已具備的優勢及其局限
有三樣東西可以延續過來，而它們正是新經紀商最難用錢買到的。
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已在交易並已信任您的客戶。能自行帶來客戶的下級 IB 網絡。以及行之有效的市場推廣：能帶來已注資賬戶而非單純註冊的渠道、語言、內容及本地聲譽。
每一樣都有其局限，在據此規劃之前值得先了解。您客戶的賬戶、餘額及交易記錄屬於合作經紀商的記錄，因此不會複製任何資料過來：每位跟隨您的客戶，都須在您的經紀商開立新賬戶、簽署您的協議並通過您的身份核查。在告訴任何人之前，請先與律師一同細閱您的 IB 協議，因為部分協議訂有您離開後接觸客戶或合作夥伴的條款。此外，曾依賴您合作夥伴牌照的客戶會問及您的牌照，因此請從第一次洽談起便準備好答案及監管機構登記冊上的資料。
市場推廣的變化較不明顯。作為 IB，您推廣的是另一家公司的產品；成為經紀商後，在每個目標國家的每項金融推廣、風險警告及廣告審批，都須由您負責做好，而主要廣告平台在金融廣告商的廣告刊出前會先進行審查。
牌照及公司
牌照申請是耗時最長的工作，通常決定您的開業日期。
誰持有甚麼示意圖
- 牌照
- 客戶關係
- 客戶資金
- 交易賬戶
示意圖及示例市場數據。
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各司法管轄區的步驟大同小異：成立公司、委任獲監管機構認可為適當人選的董事、擬備商業計劃、合規手冊、繳足監管資本，然後遞交申請並回答監管機構的提問。審批可能需時數週，也可能接近一年。各司法管轄區的資本及收費根據監管機構本身的文件，列出每個司法管轄區的資本及監管收費。
牌照須配合您訂單的成交方式。在我們的平台上，無論經紀商在內部承接交易還是交由其流動性提供者對沖，經紀商都是每筆客戶交易的交易對手，因此牌照必須允許以主事人身份進行交易。納閩貨幣經紀等中介牌照看似更接近您熟悉的 IB 業務，但它不允許以主事人身份進行交易，因此並不適合本平台。
請與您的支付服務商一同選擇司法管轄區，而不是先於他們作出決定，並在任何地方註冊之前，先查詢他們接受哪些牌照。亦請記住，牌照的適用範圍僅限於其監管機構准許的範圍。居住在當地規則有所限制的國家的客戶，仍然受到限制，這對客戶可能分布於多個國家的 IB 來說尤其重要。
流動性、執行及客戶使用的交易平台
作為 IB，市場風險從來不由您承擔：每筆訂單都由合作經紀商成交並承擔結果。
示例市場數據及示例客戶。
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作為經紀商，您可按個別客戶作出決定。在內部承接客戶的交易，由您的經紀商承擔風險，並保留點差及每筆交易的結果；或即時為客戶成交，再交由您的流動性提供者對沖該交易。這項設定位於 CRM 中每位客戶的頁面，可隨時更改，且不會影響未平倉交易。平台上的執行與流動性對兩者均有說明。
我們不是流動性提供者，亦從不持有客戶資金。您可沿用已熟悉的提供者（或許是您擔任 IB 多年來所認識的），或由我們為您引薦一家受監管的提供者；無論哪種情況，協議都由您的經紀商與提供者訂立。無論交易流向何方，您的團隊中都必須有人從第一天起監察賬簿。
客戶可透過手機或桌面電腦使用採用您品牌的交易終端。在 Android 上一按，或在 iOS 上按簡短指引操作，即可把它加到主畫面，毋須經過應用程式商店；終端提供外匯、黃金及白銀、石油、股票指數、加密貨幣及美股報價，每種交易產品都有各自的點差、合約大小及小數位數。槓桿由您按賬戶類型及按賬戶設定。保證金引擎會追蹤每個賬戶的實時淨值及可用保證金，在觸及追加保證金水平時發出警告，並在您選定的強制平倉水平自動平倉，先平虧損最大的持倉；管理員亦可在 CRM 中把負結餘撥回至零，而該項變更會記錄在案。
客戶資金、收付款、KYC 及客戶維繫
您合作經紀商的銀行不會隨您轉移。
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經紀商需要自己的公司賬戶、通常另設獨立的客戶資金賬戶，以及處理信用卡、電子錢包、本地轉賬及加密貨幣的支付服務商，而每一方在簽約前都會仔細審查您的公司。許多支付服務商會預扣滾動儲備金，即把您處理款項的一部分保留數個月。請在展開牌照工作的同一週開始這些洽談，並優先處理支付問題。
合規亦成為您的責任：KYC 及反洗錢程序、合規主任及洗錢報告主任、客戶協議、風險警告，以及按監管機構要求的期限保存記錄。在 CRM 中，入金及出金可按您的選擇即時處理或等待審批，並以您設定的銀行及支付資料進行；任何出金發出前，客戶的身份證明文件都會先經審核；員工的敏感操作則會寫入審計追蹤記錄。
客戶支援及客戶維繫過去大多由合作經紀商負責，現在則決定客戶是否留下。CRM 採用您的品牌，設有記錄來源及分配的潛在客戶管道、每位客戶一份涵蓋賬戶、資金、交易、文件及通話的記錄，以及由管理員至銷售人員的五種角色，讓每位專員只能看到自己名下的客戶。價格為固定月費，Starter 每月$1,250，Growth 每月$2,500，無設置費、無收入分成，並可免費使用一個月。
把您的下級 IB 網絡帶過來
下級 IB 是最能順利延續過來的部分，因為他們是與您建立的關係，而非開設在合作夥伴處的賬戶。
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在多層級 IB 模組中，每位合作夥伴都會獲得一個賬戶及推薦連結，透過該連結加入的客戶會歸屬於該合作夥伴，而合作夥伴之間亦可設上下級關係，因此最多五層的網絡可在您的經紀商之下重建。
佣金按每位合作夥伴客戶已平倉交易的每手固定金額計算。您可設定基本費率，並在需要時按交易產品類別另設費率，而直接合作夥伴以上的每一層合作夥伴，均按其上級分佣費率賺取佣金。上級分佣費率初始為零，因此在您作出選擇之前，不會向上級支付任何款項；每筆付款都會連同所用費率一併儲存，因此日後更改費率亦不會改變過往數字。合作夥伴可在交易終端內的專屬門戶追蹤自己的推薦及收入，其他一概看不到。
坦白說，有兩項限制。該模組按手數支付佣金，因此目前按收入分成計酬的下級 IB，須改為雙方議定的每手費率。此外，現在由您從自己的收入中支付這些佣金，因此在向任何人提出費率之前，請先以您的點差及營運成本測試每個費率。
步驟次序及成本
先展開耗時的工作，並同步進行。
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牌照及收付款需時數月，並決定開業日期；而當您對試用感到滿意後，平台可在一週內設置完成。完整的逐步指南深入介紹每個階段，而我們其他的創辦人指南涵蓋牌照、流動性及成本。如果您認識一些經紀商，並寧願介紹他們而非自己成為經紀商，Pelris 推廣夥伴計劃會把每家經紀商向我們支付費用的一部分分給您。
| 成本項目 | 公開數字 | 保留或支出 |
|---|---|---|
| 監管資本 | 由毛里裘斯的 MUR 1,000,000、塞舌爾的 USD 100,000，到塞浦路斯以自身賬戶交易所需的 EUR 750,000，以及阿聯酋本土的 AED 30,000,000 | 保留在公司內 |
| 塞舌爾證券交易商的監管收費 | 申請費 USD 3,000，年費 USD 6,000 | 支出 |
| 在塞舌爾首年的公開項目 | 約 USD 124,000，其中 USD 100,000為資本 | USD 100,000保留，其餘為支出 |
| 交易平台及 CRM，包括 IB 模組 | Starter 每月$1,250，Growth 每月$2,500，無設置費，可免費使用一個月 | 支出 |
| 法律工作、公司成立、人手、辦公室、市場數據、收付款及市場推廣 | 請取得報價：這些項目合計通常佔最大比例 | 支出 |
- 1. 細閱您的 IB 協議
與律師一同細閱：通知期，以及任何有關您離開後客戶及合作夥伴的條款。
- 2. 確定產品方案
交易產品、賬戶類型、槓桿，以及您客戶居住的國家。
- 3. 與您的支付服務商一同選擇司法管轄區
查詢他們接受哪些牌照，然後成立公司並提出申請。
- 4. 開立銀行及支付渠道
公司賬戶、客戶資金賬戶及支付服務商，與牌照申請同步展開。
- 5. 決定訂單的成交方式
在內部承接、交由流動性提供者對沖，或按客戶混合選擇。
- 6. 建立合規制度及團隊
KYC 及反洗錢程序、兩名主任，以及客戶支援及客戶維繫人員。
- 7. 設置平台及合作夥伴架構
您的品牌、賬戶類型、下級 IB 及其費率，進行端對端測試。
- 8. 先向自己的客戶開放
每位客戶開立新賬戶並通過您的核查；在每條資金路徑都運作正常後，再擴大推出範圍。
介紹經紀可以在沒有牌照的情況下創辦經紀商嗎？
不可以。經營自己的經紀商、持有客戶資金及與客戶進行交易都需要牌照，在部分國家，即使只是介紹客戶也須註冊。請就您計劃服務的每個國家尋求法律意見。
我可以把客戶從合作經紀商轉過來嗎？
客戶的賬戶屬於合作經紀商，因此不會複製任何資料過來。跟隨您的客戶須在您的經紀商開立新賬戶並通過您的身份核查，而您的 IB 協議可能對此訂有條款，請先與律師一同細閱。
我的下級 IB 可以保留原有架構嗎？
可以，最多五個層級。每位合作夥伴都會獲得推薦連結及專屬門戶，您可設定每手費率及上級分佣費率，在您設定之前，這些費率均為零。
經營經紀商會比賺取 IB 返佣賺得更多嗎？
沒有人能作出這種保證。經紀商可保留點差、佣金、隔夜利息，以及內部承接交易的盈虧，但同時亦須支付牌照、資本、收付款、人手及合作夥伴佣金的費用，並承擔 IB 從未遇過的風險。
哪種牌照適合這個平台？
允許以主事人身份進行交易的牌照，因為在我們的平台上，無論您在內部承接還是交由流動性提供者對沖，您的經紀商都是每筆客戶交易的交易對手。納閩貨幣經紀等中介牌照並不適用。
從 IB 轉為經紀商需要多少成本？
單是監管資本，就由毛里裘斯的 MUR 1,000,000、塞舌爾的 USD 100,000，到塞浦路斯以自身賬戶交易所需的 EUR 750,000不等。包含 CRM 及 IB 模組的平台，Starter 方案每月$1,250，而法律工作、人手、收付款及市場推廣則需另行報價。
你們會協助申請牌照嗎？
不會。我們開發經紀商軟件。牌照事宜應交由您所選司法管轄區的律師及顧問處理，我們會與您委任的任何人士合作。