離岸外匯經紀商牌照司法管轄區比較

收費是花掉的錢。資本則留在公司內，而在其中數個司法管轄區，只要持有牌照，資本便須存放在銀行賬戶或交由監管機構保管。兩者都不是預算的全部：正如我們的資金去向分析所示，公司成立、註冊代理、辦公室、常駐董事、人手、審計及法律費用都須另計。介紹阿聯酋三個監管機構的頁面另外列出其代理人及配對主事人類別。

舊文章經常引用 EUR 125,000或 EUR 730,000作為歐洲牌照所需的金額。現行投資公司資本規則中並沒有這兩個數字。在歐盟，《投資公司指令》第9條按公司獲授權從事的業務，把初始資本定為 EUR 75,000、EUR 150,000或 EUR 750,000，而塞浦路斯亦採用相同的三個級別。英國的 MIFIDPRU 規則採用以英鎊計的相同金額。最低級別只適用於不持有客戶資金的公司。750,000級別適用於獲授權以自身賬戶交易的公司，MiFID II 將其定義為以自有資本進行交易。這只是下限：自有資金必須至少達到以下三者中的最高者：該下限、相當於上一年度固定間接費用四分之一的固定間接費用要求，以及（如適用）K 因子要求。您的業務需要哪種許可，應向您的顧問查詢。

毛里裘斯及塞舌爾最常被形容為在成本與公信力之間取得平衡，兩者都有申報責任。瓦努阿圖及伯利茲亦經常出現在同一份候選名單上。

仍出現在許多離岸名單上的兩個名字需要特別提醒。聖文森特和格林納丁斯金融服務管理局表示，它不會發出外匯交易或經紀牌照，因此在當地註冊公司，並不會令公司取得外匯牌照。該管理局指出，這類公司必須在其客戶所在的國家取得牌照。在科摩羅，中央銀行已把莫埃利國際服務管理局（Mwali International Services Authority）及昂儒昂離岸金融管理局（Anjouan Offshore Finance Authority）列為虛構機構，這些機構聲稱可發出它們無權發出的牌照。

納閩的情況略有不同。作為擁有獨立制度的馬來西亞聯邦直轄區，納閩往往是東南亞創辦人的第一站。其貨幣經紀牌照的範圍比聽起來窄：經紀商只能以中介身份安排交易，而且牌照以機構及富裕客戶為對象，零售客戶預期須少於客戶群的一半。我們的納閩貨幣經紀頁面有更詳細的說明。

沒有一個選項放諸四海皆準。正確答案取決於您的客戶在哪裏、您打算使用哪些支付服務商，以及您每年能負擔多少維持費用。離岸牌照只涵蓋其監管機構所允許的範圍。它並不會令您在規則有所限制的國家招攬客戶變得合法。舉例來說，塞舌爾要求持牌人向監管機構申報其提供或計劃提供服務的每個國家，並保證這些國家允許其居民與持牌人交易。我們為越南、泰國、印尼及菲律賓創辦人編寫的指南，說明了這些國家如何看待在其他地方持牌、並接受其居民為客戶的經紀商。本頁屬一般資訊，並不構成法律意見。

在多米尼克監管機構公布的任何法律、收費表或牌照要求中，我們都找不到與客戶進行外匯或差價合約交易的牌照。

《2008年金融服務組法》規定，在多米尼克無牌經營金融服務業務即屬犯罪，而其附表三把為公司本身或為客戶進行的外匯及衍生工具交易，列為金融服務業務。然而，該法下的牌照，是指根據其附表一所列法律發出的牌照：離岸銀行、獲豁免保險、國際信託、國際商業公司、信用合作社、建屋互助會及發展銀行。這些都不是外匯或差價合約交易牌照，而金融服務組公布的收費表涵蓋信用合作社、保險、金錢服務、離岸銀行及虛擬資產業務，並無外匯交易商類別。

網上有時把多米尼克2010年第8號《金錢服務業務法》說成是其外匯法律。根據該法，金融服務組把金錢服務業務描述為匯款、兌現支票、貨幣兌換，以及發行、出售或贖回匯票或旅行支票，另加政府在憲報公告中增列的任何服務。這是兌換及匯送金錢的牌照，其定義並未提及槓桿交易或差價合約。

金融服務組表示，它監管多米尼克除商業銀行及證券業務以外的所有金融機構。當地的證券業務由東加勒比證券監管委員會發牌。其證券經紀交易商牌照須有 EC$1,000,000實繳資本，以及兩名獲該委員會發牌的員工。《2001年證券法》是東加勒比統一證券法律之一，把證券定義為股份、債券、權利、證券期權、基金單位及其後訂明的任何項目，並未提及外匯或差價合約。多米尼克於2024年通過了新的《證券法》（2024年第7號法令）。政府印務局出售其全文，我們未曾閱讀，但其條文依循經重新草擬的東加勒比統一法律，而按蒙特塞拉特於2022年通過的版本，該法把衍生工具視為證券，並廢除舊法。在依賴或排除這個途徑之前，請以書面向該委員會查詢目前適用哪一部法律，以及其證券經紀交易商牌照是否涵蓋您的外匯或差價合約業務。

我們查看過的網上「多米尼克外匯牌照」產品，實際上是一家國際商業公司，或由一家自稱主牌照持有人的私人公司發出的分牌照。註冊公司並不等於取得與客戶交易的牌照，而我們在《金融服務組法》或其收費表中，都找不到主牌照或分牌照。金融服務組指出，未列於其網站上的實體並未獲授權在多米尼克經營業務，因此在付款之前，請在金融服務組的註冊金融實體搜尋中查核任何服務商的名稱。以上屬一般資訊，並不構成法律意見。

我們在其中找不到與客戶進行外匯或差價合約交易的牌照。該委員會亦根據《2020年數碼資產業務法》向數碼資產業務發牌，該法涵蓋數碼資產業務（包括發行以數碼資產為標的的衍生工具），並未提及外匯。

國際商業公司只是一家公司，並非與客戶交易的牌照。

安提瓜和巴布達的證券業務由東加勒比證券監管委員會發牌。安提瓜和巴布達通過了2020年第7號《證券法》，即旨在取代《2001年證券法》的經重新草擬統一法律。我們查核時，該委員會連往安提瓜和巴布達版本的連結無法開啟。按蒙特塞拉特於2022年通過的同一法律文本，衍生工具被視為證券，而衍生工具的定義為價值源自相關價格、利率或指數的期權、掉期、期貨、遠期或其他金融合約。貨幣本身並非證券，支票、存款或保險合約亦然。按此理解，差價合約屬於證券，買賣差價合約屬於證券經紀交易商業務。該委員會的證券經紀交易商牌照須有 EC$1,000,000實繳資本，以及兩名獲該委員會發牌的員工。在依賴或排除這個途徑之前，請以書面向該委員會查詢它目前在安提瓜和巴布達根據哪一部法律發牌，以及其證券經紀交易商牌照是否涵蓋您的外匯或差價合約業務；在付款之前，亦請在其持牌證券經紀交易商名單及金融服務監管委員會的名錄中查核任何服務商的名稱。以上屬一般資訊，並不構成法律意見。

對大多數牌照而言，這項選擇不會改變您的技術。例外情況是不允許您在自己賬簿上承接客戶交易的牌照，例如納閩貨幣經紀，或杜拜及阿布扎比的配對主事人許可：在我們的平台上，即使經紀商交由流動性提供者對沖，它仍是每筆客戶交易的交易對手，因此平台暫時未適合這些牌照。

無論您在哪裏註冊，平台都是一樣的。交易產品、槓桿上限、賬戶類型、文件要求及客戶看到的措辭都屬設定項目，而平台是為自行成交客戶訂單的經紀商而設的。

因此，請同步進行這些工作。牌照申請需時數月，技術則只需數週。先等前者完成才開始後者，只會白白令開業延遲數週。

這一切都在您自己的品牌、域名及數據庫上運行，部署與所有其他經紀商分開。您的客戶及員工永遠不會看到供應商名稱，也沒有共用的租戶數據表。