泰國不向外匯平台發牌出自本指南的資料來源
- 泰國央行外匯平台牌照不提供
- 《外匯管制法》第8條罰則最高罰款 THB 20,000或監禁3年，或兩者並處
- SEC無牌經營衍生工具業務最高罰款 THB 300,000或監禁3年，或兩者並處
- 泰國央行居民自行向海外經紀商轉賬每年 USD 5,000,000
數字及表列內容均出自本指南本身的資料來源。示例市場數據、示例客戶及示例品牌。「Your Brand」代表您自己的名稱及標誌。
外匯由泰國央行管轄，而非 SEC
泰國把監管工作分由兩個機構負責。證券交易委員會負責執行《衍生工具法》（佛曆2546年，即2003年），該法界定了四類衍生工具業務：經紀、交易商、顧問及基金經理。根據第16條，只有有限公司或公眾有限公司才可經營其中一類業務，且須先獲 SEC 發牌。外匯則屬於一部更古老的法律，即《外匯管制法》（佛曆2485年），財政部長已把其日常執行工作委託泰國央行負責。
《衍生工具法》是刻意把外匯排除在外的。第4條規定，該法不適用於以匯率或利率計算付款的場外合約，而其對商品的定義亦不包括貨幣。SEC 在2022年9月19日的一篇文章中亦表達了相同觀點：買賣或兌換外幣並非證券、衍生工具或數碼資產業務，因此不受 SEC 監管。
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因此，網上外匯平台受外匯管制規管。經2022年第27號部長規例修訂的第13號部長規例（佛曆2497年）第3條規定，未經部長准許或未向主管人員登記，任何人不得經營與境外支付工具有關的業務，而申請須經泰國央行提出。該法第8條規定，違反有關規例者可處最高 THB 20,000罰款、最高三年監禁，或兩者兼施。
這種分工對多資產平台十分重要。該法對商品的定義列明黃金及原油，其變數清單亦包括證券指數，因此按條文字面理解，以這些資產為標的的差價合約屬於《衍生工具法》範圍，須持有 SEC 牌照，而以貨幣對為標的的同類合約則不屬此列。兩部法律如何處理某一特定產品，應向泰國律師查詢。本資料並非法律建議。
| 活動 | 法律及監管機構 | 零售平台所需牌照 | 無牌經營的罰則 |
|---|---|---|---|
| 貨幣對的場外外匯交易 | 《外匯管制法》（佛曆2485年）及第13號部長規例；泰國央行代財政部長執行 | 不提供 | 最高罰款 THB 20,000或監禁3年，或兩者並處 |
| 以黃金、原油或證券指數為標的的合約 | 《衍生工具法》（佛曆2546年，即2003年）；SEC | 根據第16條取得的衍生工具業務牌照 | 最高 THB 300,000罰款或3年監禁，或兩者兼施，另加每日最高 THB 10,000 |
| 交易所買賣的貨幣期貨 | 《衍生工具法》（佛曆2546年，即2003年）及交易所規則；SEC 及 TFEX | 交易須透過 SEC 發牌的衍生工具經紀商進行 | 與任何衍生工具業務相同 |
誰持有甚麼示意圖
- 牌照
- 客戶關係
- 客戶資金
- 交易賬戶
示意圖。
在您的平台上
平台如何配合這條途徑
一套採用您的品牌、域名及數據庫的部署：包括客戶用來交易的交易終端，以及您的團隊所用的 CRM。
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泰國央行對外匯業務的說法
泰國央行在其外匯常見問題中，清楚回答了這個問題。
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它並無向外匯業務發牌的政策，因此無論在泰國境內或境外，提供外匯交易，或提供收取或匯出款項以結算外匯交易的服務，均違反外匯管制法。擔任外國經紀商代理、為其客戶付款或收款的泰國公司，即屬經營須持牌的境外支付業務，而泰國央行並無為此發牌的政策。
市場推廣本身亦有風險。根據同一頁面，宣傳或邀請公眾買賣外幣以賺取匯率利潤，屬於1984年詐騙公眾借貸法的規管範圍，可判處5至10年監禁、THB 500,000至1,000,000罰款，另加每日最高 THB 10,000。收集他人資金代為買賣外匯，亦受連鎖騙局法令規管；即使是交易課程，若構成向公眾招攬，亦可能觸犯詐騙法。
個人交易者則有不同待遇。泰國央行表示，泰國居民可以個人身份在外國經紀商開戶，透過泰國商業銀行匯款，每年上限為 USD 5,000,000，可投資的資產類型包括衍生工具合約。其外匯管制規則對不經境內代理進行的投資組合匯款，設定了每人每個曆年相同的上限，並要求在泰國央行網站登記，而涉及泰銖匯率的衍生工具付款，則須事先獲泰國央行批准。但以上各項均不容許泰國境內的企業向該客戶推廣外匯或處理其資金，上述答覆已明確排除這一點。
泰國央行及 SEC 的警告
泰國央行於2021年10月15日發出的第74/2564號新聞稿警告公眾，以高回報邀請買賣外匯的往往是類似連鎖騙局的詐騙，背後並無真正的貨幣交易。
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它重申外幣交易必須與獲財政部長發牌的企業進行，而除商業銀行或證券公司外，從未有任何人獲發牌以投資為目的買賣或兌換外幣。
SEC 於2024年9月18日發表的聲明，針對在未持有泰國牌照下為泰國投資者提供服務的外國證券及衍生工具公司。聲明列出 SEC 可能視為無牌經營的行為，包括提供泰文介面的網站或應用程式、以泰銖付款、針對泰國投資者的研討會及推廣活動，以及與泰國聯屬公司共用的服務渠道。就衍生工具業務而言，聲明訂明的罰則為最高三年監禁或最高 THB 300,000罰款，或兩者兼施，另加每日最高 THB 10,000；聲明亦指出，任何協助無牌公司的人士，根據《刑事法典》須承擔該罰則的三分之二。
SEC 亦在其 Investor Alert 頁面及 SEC Check First 應用程式中，列出不受其監管的公司。在其他地方持牌的經紀商，應預期泰國客戶及合作夥伴會先在那裏查核。
境內途徑：TFEX 的貨幣期貨
泰國確實有受監管的貨幣產品。
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泰國期貨交易所上市的有 USD/THB、EUR/THB 及 JPY/THB 期貨，以及兩種交叉匯率 EUR/USD 及 USD/JPY。五種合約全部以最後交易日曼谷時間11:00公布的參考匯率進行現金結算，每種合約都設有每日價格限制及持倉限制：例如 EUR/USD 合約的乘數為30,000，淨持倉上限為50,000張合約。
客戶須透過衍生工具經紀商進入交易所，而該經紀商須根據第16條取得 SEC 牌照，並須根據第33條把客戶資產與自身資產分開。SEC 2024年的聲明指出，申請人須先在泰國成立具備實繳資本、合適人員及完善系統的公司，衍生工具牌照由 SEC 董事會決定，而 SEC 會在公司開業前檢查其系統。在屬於 IOSCO 成員並為其多邊諒解備忘錄 A 類簽署方（Signatory A）的監管機構監管下，於海外連續經營證券或衍生工具業務最少五年的集團，可申請加快審批。這屬於把訂單轉交 TFEX 的交易所經紀業務，與作為客戶交易對手方的經紀商是不同的業務。
從曼谷在離岸設立經紀商
由於泰國並無適用於外匯平台的牌照，希望採用交易對手模式的創辦人，會在另一司法管轄區成立持牌公司，並只接受該牌照及客戶本身所在地法律均允許的國家的客戶。
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對照泰國央行的答覆及 SEC 所列何謂接觸泰國投資者的清單，審慎的計劃會在客戶條款中排除泰國居民，並在推出時不進行泰文市場推廣、不收取泰銖付款，亦不舉辦本地研討會。我們的境外牌照選擇概覽比較了常見的選擇。
為該公司注資同樣涉及外匯管制。泰國央行的規則容許泰國公司或個人在其持股最少10%的海外企業進行無上限投資，款項一般以外幣匯出。反方向而言，任何從海外收取 USD 1,000,000或以上款項的人，必須在360天內把款項匯入泰國，並售予認可銀行或存入外幣賬戶。請在資金轉移前與泰國律師確定這兩方面的安排，並參考我們的經紀商開業成本指南編列預算。本資料並非法律建議。
在我們的平台上，無論經紀商在內部承接交易還是交由其流動性提供者對沖，經紀商都是每筆客戶交易的交易對手。Pelris 不是流動性提供者，亦從不持有客戶資金，因此牌照、銀行賬戶及支付服務商全部歸屬您的離岸公司。
您的離岸客戶使用的交易終端
客戶使用同一個交易終端，在手機及桌面電腦上的操作完全相同。
示例市場數據及示例客戶。
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在 Android 上一按即可加到主畫面，iPhone 用戶則只需按簡短指引操作，中間毋須經過應用程式商店。外匯、黃金及白銀、石油、股票指數、加密貨幣及美股一應俱全，每種交易產品都有各自的點差、合約大小及小數位數。
由於泰國沒有可依循的外匯牌照，您客戶適用的槓桿限制及虧損規則，取決於向您發牌的監管機構。槓桿可按賬戶類型及按賬戶設定。保證金引擎會追蹤實時淨值及可用保證金，發出追加保證金警告，並在您的經紀商設定的水平自動強制平倉，先平虧損最大的持倉。如賬戶最終仍低於零，管理員可在 CRM 中將其重設為零，而該筆撇賬會記錄在案。
CRM 及資金方面
收付款是泰國規則影響最深的環節，因此 CRM 把這部分交由經紀商掌控。
示例數據及示例客戶。
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入金及出金可即時處理或經審批後處理，並以您的經紀商自行設定的銀行及支付資料進行，因此客戶看到的渠道，正是您的牌照及銀行所支援的渠道。任何出金支付前都會先審核身份證明文件，而員工的敏感操作會寫入審計追蹤記錄。
您的銷售團隊在採用您自有品牌的系統上工作：潛在客戶管道會記錄每個潛在客戶的來源及其分配對象，每位客戶一份統一記錄，涵蓋賬戶、資金、交易、文件及通話，另設由管理員至銷售人員的五種角色，每位專員只能存取自己名下的客戶。潛在客戶來源亦有助合規人員確認，沒有任何推廣活動觸及您的條款所排除的人士。費用方面，請參閱各方案的價格：一筆固定月費，無設置費，並可免費使用一個月。
外匯交易在泰國合法嗎？
泰國央行並無向外匯業務發牌的政策，並表示提供外匯交易或為其結算而轉移資金，均違反《外匯管制法》（佛曆2485年）。泰國居民仍可以個人身份使用外國經紀商，透過泰國商業銀行匯款，每年上限為 USD 5,000,000。
泰國 SEC 會向外匯經紀商發牌嗎？
不會。《衍生工具法》（佛曆2546年，即2003年）第4條把以匯率或利率定價的場外合約排除在外，而 SEC 亦於2022年9月19日表示，外匯並非其監管範圍內的證券、衍生工具或數碼資產業務。
在泰國無牌經營外匯業務會受到甚麼懲罰？
根據《外匯管制法》第8條，可處最高 THB 20,000罰款、最高三年監禁，或兩者兼施。泰國央行補充指出，邀請公眾買賣外匯屬於1984年詐騙性借貸法的規管範圍，可判處5至10年監禁，並處 THB 500,000至1,000,000罰款。
泰國公司可以代外國外匯經紀商收取客戶資金嗎？
不可以。泰國央行把為外國經紀商的客戶付款及收款視為須持牌的境外支付業務，而它並無發出該牌照的政策。
在泰國有受監管的貨幣交易途徑嗎？
有，透過泰國期貨交易所的貨幣期貨：USD/THB、EUR/THB、JPY/THB、EUR/USD 及 USD/JPY，全部以現金結算。客戶須透過 SEC 發牌的衍生工具經紀商買賣。
泰國創辦人可以出資成立離岸經紀公司嗎？
泰國央行的規則容許泰國公司或個人在其持股最少10%的海外企業進行無上限投資，一般以外幣進行。請先與泰國律師確認架構及利潤如何匯回。
你們會協助 SEC 申請嗎？
不會。我們開發經紀商軟件。無論在泰國或其他地方，牌照事宜都應由律師及顧問處理，我們會與您委任的任何人士合作。