تأسيس شركة وساطة من الهند

والنسخة المحدّثة حتى 19 نوفمبر 2025 تضم 95 اسمًا، ويشير RBI إلى أن القائمة ليست شاملة، لذا لا ينبغي أبدًا اعتبار اسم غير مدرج فيها اسمًا مفوّضًا.

وتشمل القائمة أيضًا مواقع إلكترونية يبدو أنها تروّج لمنصات غير مفوّضة عبر الإعلانات أو بادعاء تقديم التدريب أو المشورة، وفي فبراير 2023 حذّر RBI المقيمين من مروّجين يعرضون «التداول التجريبي» في «بيئة محاكاة». وقد أشار تحذير SEBI لعام 2018 بشأن بوابات التداول الأجنبية إلى نقطة مماثلة من جانب الأوراق المالية، إذ نبّه المستثمرين إلى تجنب بوابات الويب غير الخاضعة للتنظيم التي تقدم مشتقات برافعة مالية عالية ودون التحقق من الهوية (KYC).

وبالنسبة للمؤسس، يضع ذلك التسويق والتعليم والحسابات التجريبية الموجهة إلى المقيمين في الهند ضمن المسألة القانونية نفسها التي يخضع لها التداول الحقيقي.

وينص التوجيه الرئيسي لبرنامج LRS الصادر عن RBI على عدم السماح بالتحويلات المخصصة للهوامش أو طلبات تغطية الهامش إلى البورصات أو الأطراف المقابلة في الخارج، وتُدرج الأسئلة الشائعة الخاصة بالبرنامج التحويلات لغرض تداول النقد الأجنبي في الخارج ضمن البنود المحظورة.

وعمليًا، يغلق ذلك طريق الإيداع المعتاد أمام العميل الهندي لدى وسيط فوركس أو عقود فروقات في الخارج قبل أن يُسأل أي مزوّد دفع أصلًا. والخطة المبنية على عملاء هنود تصطدم بمشكلة المدفوعات قبل أن تصل إلى مشكلة الترخيص.

إذ تشترط توجيهات منصات التداول الإلكترونية لعام 2025، الصادرة في 16 يونيو 2025، أن يكون المشغّل شركة مؤسسة في الهند بصافي ثروة لا يقل عن ₹5 كرور (50 مليون روبية) في جميع الأوقات، ويقول RBI إنه سيكون انتقائيًا في منح التفويض. ويسجّل SEBI وسطاء الأسهم كأعضاء تداول في البورصات، بصافي ثروة أساسي قدره 1 كرور روبية (10 ملايين روبية) بموجب لوائح وسطاء الأسهم لعام 2026.

وكلاهما مساران محليان إلى البنية التحتية للبورصات أو السوق بين البنوك. ولم نجد في وثائق RBI أو SEBI أي فئة لشركة تنفّذ أوامر الفوركس وعقود الفروقات للأفراد خارج البورصة، وهو النموذج الذي تعمل به منصتنا.

وتتيح القواعد المنشورة مسارين محليين، وليس أي منهما ترخيصًا للتعامل في الفوركس وعقود الفروقات للأفراد خارج البورصة.

مسار البورصة هو التسجيل لدى SEBI كوسيط أسهم والتداول كعضو في قطاع مشتقات العملات في NSE أو BSE أو MSE. ثم يتداول العملاء العقود الآجلة والخيارات المتداولة في البورصة على أزواج العملات التي يسمح بها RBI: USD-INR و EUR-INR و GBP-INR و JPY-INR، والأزواج التقاطعية EUR-USD و GBP-USD و USD-JPY. والعقود التي تشمل الروبية مخصصة للتحوط من انكشاف متعاقد عليه: إذ يجوز للمستخدم الاحتفاظ بمراكز تصل إلى 100 مليون دولار أمريكي عبر البورصات دون إثبات الانكشاف مسبقًا، لكن يجب أن يكون لديه هذا الانكشاف وأن يتمكن من إثباته إذا طُلب منه ذلك.

والمسار الآخر هو الحصول على تفويض من RBI لتشغيل منصة تداول إلكترونية، كما ورد أعلاه. ولا يغطي أي منهما التداول بالرافعة المالية على أزواج أخرى أو المعادن أو المؤشرات مع متعامل، والترخيص الذي تحمله شركة في الخارج لا يغيّر الجهات التي يجوز للمقيمين في الهند التداول معها قانونًا. وقبل وضع أي خطة، تحقق من الشركات المعنية مقابل قائمة التنبيه لدى RBI، واعرضها على محامٍ يمارس قانون النقد الأجنبي والأوراق المالية في الهند. هذه معلومات عامة، وليست استشارة قانونية.

لكن ذلك لا يحسم موقف المؤسس نفسه: إذ تقول الأسئلة الشائعة لدى RBI بشأن الفوركس إن المقيمين الذين يشغّلون منصات تداول غير مفوّضة ويجمعون المدفوعات أو يحوّلونها خارج الهند يتعرضون لإجراءات عقابية بموجب قوانين منها FEMA وقانون منع غسل الأموال لعام 2002. أما ما إذا كان يجوز لك امتلاك الكيان من الهند، وأين يقع، وأي الأسواق يجوز له خدمتها، وما الذي يجوز لفريق في الهند أن يفعله له قانونًا، فهي أسئلة يجيب عنها كتابيًا قبل الإطلاق محامٍ يمارس قانون النقد الأجنبي الهندي.

وتعرض صفحتنا عن مقارنة خيارات التراخيص الخارجية القائمة المختصرة المعتادة دون أن تختار لك إحداها. ولا يُعد أي شيء في هذه الصفحة استشارة قانونية. Pelris شركة برمجيات ولا تقدّم المشورة بشأن التراخيص.

وهي تغطي الفوركس والمعادن والنفط والمؤشرات والعملات المشفرة والأسهم الأمريكية عبر 311 أداة، وتُضاف الإيداعات عبر الدفع الإلكتروني أو بعد أن يوافق عليها موظفوك مقابل بيانات الحسابات البنكية أو العملات المشفرة أو المحافظ الإلكترونية التي تضبطها.