تأسيس شركة وساطة فوركس في إندونيسيا

وتشمل العقود الآجلة وعقود الفروقات وغيرها من العقود التي يحددها البنك المركزي، والمتداولة في بورصة لمشتقات PUVA، أو في نظام SPA، أو عبر وسيط يوجّه الأوامر إلى بورصة أجنبية مدرجة.

يهم ترخيصان نشاط الفوركس للأفراد. فمتعامل مشتقات PUVA (Pedagang Derivatif PUVA) يتداول لحسابه الخاص ولا يجوز له التداول لحساب العملاء أو نيابة عنهم، ويمكنه بموافقة بنك إندونيسيا أن يضيف تشغيل نظام SPA. أما وسيط مشتقات PUVA (Pialang Derivatif PUVA) فيتداول لحساب عملائه ويمكنه أن يضيف المشاركة في نظام SPA. ويجب أن يكون كلاهما شركة إندونيسية ذات مسؤولية محدودة (PT) عضوًا في البورصة وفي غرفة المقاصة. ولا يجوز للمواطنين والشركات الأجنبية أن يملكوا أكثر من 49% من رأس المال المدفوع، بشكل مباشر وغير مباشر، ويجب أن يكون ثلثا المفوضين والمديرين على الأقل من المواطنين الإندونيسيين، ولا يجوز أن يأتي رأس المال من قروض أو تمويل من أي نوع.

وتحدد القواعد أيضًا مواصفات العقود. فعقد الفوركس يساوي 100,000 وحدة من العملة الأساسية، بحد أدنى للصفقة قدره 1 لوت للعقد العادي، و0.1 للعقد المصغّر (mini)، و0.01 للعقد الصغير جدًا (micro). ويحدد بنك إندونيسيا قائمة العملات: فالعملات الرئيسية لا يجوز إقرانها إلا ببعضها، والعملات الأخرى لا تُقرن إلا بالدولار الأمريكي. ويجب أن تراعي التسوية إلزامية استخدام الروبية في إندونيسيا. وعلى الوسيط أن يطبّق إجراءات اعرف عميلك، وأن يحصل من كل عميل على إقرار مكتوب بأنه يفهم المخاطر، وأن يرسل كشفًا بالمعاملات مرة واحدة على الأقل شهريًا، وأن يمنح العملاء 48 ساعة للاعتراض على أي تأكيد. ولا يجوز له منح العملاء ائتمانًا أو تمويلًا لتسوية الصفقات.

أما الشركات التي كانت تحمل موافقات من Bappebti وسجّلت لدى بنك إندونيسيا قبل 30 مايو 2025 فقد انتقلت بوصفها مرخّصة. ويجب أن تعمل بموجب خطابات الترخيص الصادرة عن بنك إندونيسيا بحلول 2 نوفمبر 2026، ولديها مهلة حتى 1 أكتوبر 2027 لاستيفاء رأس المال المدفوع الجديد، في حين يجوز أن تستمر العقود غير المدرجة في قائمة البنك المركزي حتى 30 سبتمبر 2027. ويمر المتقدم الجديد بمرحلة الموافقة المبدئية أولًا ثم ترخيص مزاولة النشاط بعدها. والأرقام والممارسات تتغير، لذا تحقّق منها مع بنك إندونيسيا ومستشار إندونيسي.

تُسند إندونيسيا هذا الدور إلى شركة مختلفة. ففي نظام SPA، يتداول المتعامل الذي يديره باسمه، ومستخدموه هم الوسطاء المشاركون، بينما يتلقى الوسيط أوامر العملاء وينفذها عبر منشأة التداول التي توفرها البنية التحتية للسوق. ويشترط قانون العقود الآجلة ألا يكون مشغّل نظام SPA والمشارك فيه تابعين لبعضهما، وتضيف PADG أن المساهم المسيطر في إحدى شركات PUVA لا يجوز له السيطرة على شركة أخرى. فلا يمكن لمجموعة واحدة ببساطة أن تحمل الترخيصين معًا وتدير دفترًا واحدًا.

لذا ينبغي للمتقدم الإندونيسي أن يسأل بنك إندونيسيا والبورصة ومستشاره عن موقع منصة التداول والمكتب الخلفي الخاصين بالوسيط ضمن سلسلة نظام SPA قبل اختيار أي منصة. أما المؤسسون الذين يريدون نموذج الكيان الواحد فعادةً ما يتجهون إلى ترخيص خارج البلاد، والترخيص الصادر في مكان آخر لا يفتح لهم السوق الإندونيسية: ويوضح القسم التالي كيف تتعامل الجهات التنظيمية مع العروض المقدمة للمقيمين في إندونيسيا.

تنص المادة 71 من قانون تداول العقود الآجلة، بصيغته المعدّلة عام 2011، على السجن من 5 إلى 10 سنوات وغرامة من 10 مليارات إلى 20 مليار روبية لمن يزاول التداول كوسيط أو في أدوار أخرى خاضعة للترخيص دون ترخيص لمزاولة النشاط. وتعمل Bappebti مع وزارة الاتصالات والشؤون الرقمية على حجب المواقع المخالفة، وأعلن بيانها الصحفي الصادر في 23 مايو 2025 عن حجب 225 نطاقًا من يناير حتى الأسبوع الثاني من مايو 2025.

ويصف البيان نفسه كيف تصل هذه العروض إلى الناس: محتوى عن التداول على المواقع الإلكترونية ووسائل التواصل الاجتماعي وتطبيقات المراسلة، يعرّف بعد ذلك بوسيط عقود آجلة مقره في الخارج لاستقطاب مستثمرين جدد. كما رصدت Bappebti مخططات استثمارية متنكرة في صورة تداول عقود آجلة تعد بأرباح مرتفعة أو دخل ثابت. وتوجّه الجمهور إلى أداتها الإلكترونية للتحقق من القانونية. وبالنسبة للوسيط الإندونيسي المرخّص، فهذه فرصة بقدر ما هي تحذير، لأن العملاء يستطيعون التأكد من ترخيصه قبل الإيداع.

تُثبَّت على الشاشة الرئيسية في Android بلمسة واحدة، وفي iOS بعد خطوة إرشادية قصيرة، دون أي متجر تطبيقات. وتشمل قائمة الأدوات الفوركس والذهب والفضة والنفط ومؤشرات الأسهم والعملات المشفرة والأسهم الأمريكية، ولكل رمز السبريد وحجم العقد وعدد الخانات العشرية الخاص به، لذا يمكن للفوركس أن يستخدم وحدات العملة الأساسية البالغة 100,000 التي تشترك فيها عقود بنك إندونيسيا. أما المجموعات التي يتيح لك الترخيص الإندونيسي تقديمها فتتبع التقسيم السابق: العملات لدى بنك إندونيسيا، والمؤشرات والأسهم الأجنبية لدى OJK، والذهب والنفط لدى Bappebti.

لا تحدد PADG رقمًا واحدًا للرافعة المالية: فغرفة المقاصة والبورصة تحددان هامش نظام SPA وفقًا لتقلب الأسعار وسيولة السوق، وتراجعانه مرة واحدة على الأقل سنويًا، وتبلغان به بنك إندونيسيا خلال 5 أيام عمل. وتُضبط الرافعة المالية على المنصة لكل نوع حساب ولكل حساب، لذا يمكن للحسابات أن تتبع كل ما تتطلبه القواعد. ويتابع محرك الهامش حقوق الملكية والهامش الحر لحظيًا، ويرسل تحذيرًا عند طلب تغطية الهامش، ويغلق الحسابات تلقائيًا (Stop Out) عند المستويات التي يختارها الوسيط، بدءًا بالصفقة الأكثر خسارة. والحساب الذي ينتهي رغم ذلك تحت الصفر يمكن لأحد المسؤولين إعادته إلى الصفر في نظام CRM، ويبقى القيد مسجّلًا.

يصل العملاء المحتملون مع مصدرهم ويُسندون إلى الموظفين، ولكل عميل سجل واحد يضم الحسابات والأموال والصفقات والمستندات والمكالمات، وتتدرج خمسة أدوار من المسؤول إلى موظف المبيعات، ويقتصر كل موظف على عملائه. كما تشترط قواعد حماية المستهلك لدى بنك إندونيسيا أن ينص كل عرض وملخص منتج وإعلان على أن الشركة مرخّصة من بنك إندونيسيا وخاضعة لإشرافه، لذا ينبغي أن يكون هذا السطر في قوالبك منذ البداية.

تتحرك الأموال بالطريقة التي تقررها: فالإيداعات والسحوبات فورية أو معلّقة بانتظار الموافقة، وتُطابَق مع البيانات البنكية وبيانات الدفع التي تضبطها، ولا يُصرف أي مبلغ قبل مراجعة مستندات هوية العميل. وتُسجَّل إجراءات الموظفين الحساسة في سجل تدقيق. وبموجب القانون رقم 8 لسنة 2010، تُعد شركات تداول السلع الآجلة من مقدمي الخدمات المالية الملزمين بالإبلاغ عن المعاملات المشبوهة والمعاملات النقدية الكبيرة والتحويلات من البلاد وإليها إلى PPATK، وتُخضع PADG وسطاء الفوركس لقواعد بنك إندونيسيا الخاصة بمكافحة غسل الأموال اعتبارًا من 1 أكتوبر 2027. وسعر المنصة رسوم شهرية ثابتة واحدة، مع شهر مجاني ودون رسوم إعداد.